行业动态

截至北京时间17:13（美国东部时间上午04:13），衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货升0.16%，报104.597；美元指数升0.16%，报104.65，接近两个月高位。

美债基准收益率美国10年期国债收益率报4.024%，达去年11月以来高位；美国20年期国债收益率报4.1925%。

(美国十年期国债收益率走势图)

 

美元受到美国国债收益率上升支持，提振美元于早前大幅下跌后反弹。此前明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari) 暗示，本月晚些时候的美联储议息会议仍有可能加息50个基点。

他说，「我认为我的同事同意我的观点，即紧缩不足的风险大于过度紧缩的风险」。他还称，利率最终可能需要高于他于去年12月认为的5.4%。

目前市场对美联储9月份政策利率的定价达到了5.5%的高位，比目前4.5-4.75%的范围大幅上升。

其他货币方面，欧元/美元跌0.27%至1.0636，周三一度升0.9%，为一个月来最大升幅。

日内焦点是欧元区2月份消费者价格指数(CPI)。人们预期欧元区2月CPI年率料从上个月的8.6%降至8.2%。

然而，早前公布的德国、法国和西班牙CPI都高于预期，表明可能欧元区整体CPI亦可能高于人们预估，并继续给欧洲央行带来压力。

德国央行行长Joachim Nagel周三表示，欧洲央行可能需要于3月后继续大幅加息。

Joachim Nagel称：「3月份的利率行动不会是最后一次，之后亦可能也需要采取进一步重大利率行动。」

英镑/美元跌0.21%至1.2006，此前英国央行行长贝利(Andrew Bailey)于周三(1日)表示，再次加息并非不可避免，暗示英国央行的紧缩周期已接近尾声。

美元/日元升0.11%，报136.31；新西兰元/美元跌0.54%至0.6229；澳元/美元跌0.22%至0.6746。

人民币回落，回吐早前积极PMI数据带来的部分升幅。美元兑在岸人民币升0.39%，报0.6746；美元对离岸人民币升0.33%，报6.9011。同时，中国10年期国债收益率报2.943%。

本周即将公布的一系列美国和欧元区的经济和通胀数据，将会为短期利率走势提供更多的线索；另一方面，中国也即将发布PMI数据，这将会揭示这个全球第二大经济体在春节假期以后，社会的复产复工情况。

与此同时，美股投资者仍在密切关注美联储是否会保持「鹰派」立场，进行更多的加息。而一众零售巨头也将会发布最新季度的财报。

以下是本周你需要知道的五件财经市场大事：

1、美国经济数据密集来袭

上周五公布的官方数据显示，美国消费者支出强劲反弹，通胀加速，这加剧了人们对经济热度不减的担忧，因强劲增长将继续推高通胀，并促使美联储在更长时间内维持高利率。

在这样的背景下，本周将有一系列经济数据出炉，包括耐用品订单、消费者信心和房屋销售数据等，投资者将有机会进一步一探美国经济的真实情况；此外，本周三和周五还分别有ISM制造业PMI和服务业PMI数据发布。

尤其值得关注的是，周二将会发布的消费者信心指数，因为这个数据可以让投资者一窥美国家庭对经济和通胀前景的看法。此前，这个数据在1月份出现意外下跌，而本期的预测值已经上升至了108.5左右。

美联储方面，本周将会相对平静，主要焦点在于周四美联储理事沃勒Chris Waller关于经济前景的讲话。

2、美国经济会否硬着陆？

美国股市在1月表现强劲，但是2月却回落，因一系列经济数据引发市场担忧，美联储将需要进一步提高利率，而且，Fed将利率维持在较高水平的时间，恐怕会超过此前预期。

上周五，华尔街的主要股指悉数下跌，是2023年以来的最大单周跌幅，其中，道琼斯工业指数全星期累计跌3%，而这是去年9月以来的最大儋州跌幅，另外，标普500指数和纳斯达克综合指数则分别下跌2.7%和3.3%。

需要注意的是，克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特上周五表示，如果想要完全控制通货膨胀，美联储应该将利率提高到必要的水平。也就是说，如果未来几天的数据显示经济增长和通胀依然强劲，股市和债市很可能会进一步走低。

3、欧元区通胀数据

本周欧元区的通胀数据将会备受关注。因为虽然市场普遍认为欧洲央行在3月会议中加息0.5厘已经是板上钉钉的事实，但是人们还不知道这之后会发生什么，需要更多数据来进行衡量。

具体来看，本周将会有德国、法国、西班牙和葡萄牙等国家的数据在周二和周三陆续发布，而周四则将会发布整个欧元区的通胀数据。

无论如何，价格的通胀压力可能正在缓解，其中，欧元区1月份的通胀年率从1月份的9.2%降至了8.6%，但是人们关注的焦点可能仍将是剔除波动较大的食品和能源价格后的核心通胀指数，目前市场预测，年度核心通胀预期为5.3%，和1月持平。

也就是说，在通胀率仍然远高于欧洲央行的2%目标之后，周四的数据不太可能会安抚欧洲央行鹰派官员，他们可能仍会致力于继续推动大幅加息的进程。

4、中国经济数据

本周三将公布的中国PMI数据，将让投资者了解中国经济重新开放的情况，初步迹象显示，春节假期期间消费者活动出现了反弹。

此前，A股蓝筹股沪深300指数在1月份飙升7%后，本月基本持平，而乐观的数据可能会重振人们对经济重启的期待。

5、多家零售商财报发布

多家知名零售商也将在未来一周公布业绩，这将让人们更深入地了解消费者支出的健康状况，以及通胀对公司利润的影响。

大型零售商塔吉特(NYSE:TGT)将在周二美股盘前公布财报，折扣零售商Dollar Tree (NASDAQ:DLTR)则将在周三盘前公布财报，而家装连锁店Lowe’s (NYSE:LOW)也将公布财报。此外，周四，梅西百货(NYSE:M)和百思买(NYSE:BBY)将在开盘前公布财报，诺德斯特龙(NYSE:JWN)和开市客Costco(NASDAQ:COST)则将在收盘后公布财报。

目前市场预期，塔吉特上一财年的销售额料增长2.7%，低于 沃尔玛 (NYSE:WMT)上周发布的6.7%增幅；此外，相较于规模较大的同行 家得宝 (NYSE:HD)，劳氏可能会面临更大的压力，因为家得宝的客户多为更能抵抗通胀的建筑承销商，而劳氏的客户多为零售消费者。

联储局的2月会议纪要本周即将成为市场关注的焦点，因为人们急于想要知道，在美联储抗通胀的斗争中，利率究竟会升至多高。本周五，还将会有美国个人收入和支出数据来进一步揭示目前美国物价正面临的压力。另一方面，美股零售商也将会发布业绩，人们可以从一个侧面了解到物价飙升之际，消费者的真实生活情况。

另外，欧元区也将发布采购经理人指数，日本新任央行行长的讲话也备受关注。

以下是接下来一周，你需要知道的五件财经大事：

1、美联储时刻

美联储将于美东时间本周三公布上一次FOMC会议的纪要，在经历了一年的大幅加息后，美联储将加息步伐放慢至25个基点。而从那时起，美国多项经济数据也显示，该国的通胀势头已经暂停。

然而，到了1月份，美国生产者物价指数PPI又再次录得了七个月来的最大升幅。而且，美国1月的就业报告表现也相当强劲，一系列数据令投资者担心美联储后续会再次加大升息幅度。根据利率期货行情，市场目前预计联邦基金利率将在7月份突破5.2%。

与此同时，FOMC会议纪要可能会让投资者对美联储在即将召开的3月会议上，是否进行更大规模加息的意愿有所了解，此前一些美联储官员近期的言论暗示了支持加息的立场。

2、美国经济数据

美国将于周五发布备受关注的个人收入和支出数据，其中包含美联储青睐的通胀指标——核心个人开支物价(PCE)。市场人士预期，PCE按月升幅为0.5%，高于12月的0.1%。1月PCE按年升幅料升5%，与12月时相同。核心PCE按月升幅料为0.4%，高于去年12月的0.3%，按年升幅料为4.3%，略低于12月的4.4%。

如果数据真的如此，将进一步确认通胀升势持续减弱，物价回稳，联储局在6月之后继续加息的可能性会回落。上周，美国1月消费物价指数升幅放缓，但生产价格指数升幅则是7个月以来最高，牵动加息忧虑升温，不利股市。

其他经济数据方面，还有新屋与二手屋销售指数、第四季本地生产总值终值、上周首次申领失业救济人数等等。

与此同时，纽约联储的主席威廉姆斯将在周三的一次活动中谈论通胀问题。

3、零售商财报

第四季度财报季即将结束，主要零售商的业绩即将登场。他们的数据将让人们了解，在物价飙升之际，消费者的支出习惯和力度是否发生了变化。

摩根大通的零售行业分析师表示，全球最大的零售商沃尔玛 (NYSE:WMT)和家装巨头家得宝(NYSE:HD)将于周二公布财报，「为其他企业打前站」。随后，折扣零售商TJX公司(NYSE:TJX)周三也将发布财报。

分析师在报告中写道，「预计家得宝和沃尔玛在业绩展望中，可能会更加谨慎」，他们给予了沃尔玛「中性」评级，并给予家得宝「增持」评级。

而除了零售商以外，芯片巨头英伟达(NASDAQ:NVDA)、新冠疫苗的生产商Moderna (NASDAQ:MRNA)、以及电商企业eBay (NASDAQ:EBAY)、中国的电商巨头阿里巴巴（BABA）等，也将会在未来一周发布财报。

4、欧元区经济数据

还需要关注的是，周二，欧元区采购经理指数（PMI）也将会发布，该数据将反映欧洲上季经济表现出乎意料地强劲后有否持续的势头。如果商业环境改善导致价格压力上升，鉴于通胀持续高企，这可能会提振欧洲央行继续加息。

此外，周三即将发布的德国Ifo商界景气指数，也不容忽视，这个数据将会显示这一欧元区最大的国家在能源危机中，将表现如何——目前分析师预期该国经济复甦的迹象仍然维持在低位。

最后，欧元区周四还将会发布通胀总值，也需要密切关注。

5、日本央行新任行长的国会证词

即将接替现任行长黑田东彦的日本央行候任行长植田和男周五出席日本国会听证会，阐释他对日后货币政策的看法。

虽然植田和男是鸽派，但投资者预计他的任期将结束对收益率曲线的控制。与此同时，日本债券市场何时将会来面临8万亿美元的问题？也是市场密切关注的问题。

对于以上这些问题，植田和男的证词应该会提供一些线索。

周三，「恐怖数据」美国零售销售数据发布，因为其较预期更为强劲，这提高了市场对于联储局推高终端利率的预期。消息推升美国2年期债息创3个月新高，美元同步飙高，美股周三表现反覆。

数据显示，美国上月零售销售增长3.0%，增幅为近两年来最大。12月份的数据未经修正，显示零售销售下降了1.1%。经济学家曾预测1月零售销售将增长1.8%，预估值在0.5%至3.0%之间。

欧美股市

美国总统拜登称即将发表的预算建议，计划未来10年削减2万亿美元赤字。

美国十年期国债收益率一度涨6.1个基点，高见3.822厘，对息口较敏感的美国二年期国债收益率最多抽升8.1个基点，至4.703厘，创去年11月以来高位，3年及5年期债息亦见今年新高；美国二十年期国债目前报3.9926厘。

截至收盘，道琼斯工业平均指数低开80点之后，一度挫256点，低见33,833点，收市转涨38点或0.11%，报34,128点；美国标准普尔500指数回升0.28%，报4,147点；纳斯达克综合指数反覆涨0.92%，报12,070点，为连涨第3日。在期指方面，纳斯达克100指数期货（NQZ2）涨0.16%。

大型科技股中，特斯拉(Tesla)(NASDAQ:TSLA股价续升2.38%，Alphabet(NASDAQ:GOOG)抽高2.39%，亚马逊(NASDAQ:AMZN)与苹果(NASDAQ:AAPL)分别攀升1.46%和1.39%，Meta Platforms(NASDAQ:META)股价则下跌1.29%。

其他个股方面，爱彼迎 (NASDAQ:ABNB)首录全年盈利且唱好前景，股价抽高13.35%，具体数据显示，公司第四季度净利润同比暴增480%至3.19亿美元。其营收为19亿美元，同比增长24.2%，超出市场预期的18.6亿美元；净利润为3.19亿美元，上年同期为5500万美元；摊薄后每股收益为0.48美元，上年同期为0.08美元。

另外，美国食品巨头卡夫亨氏Kraft Heinz Co (NASDAQ:KHC)第四季度营收73.8亿美元，超预期的72.6亿美元；调整后每股盈余85美分，超预期的78美分。公司预计2023年营收内生增长4-6%；调整后每股盈余2.67-2.75美元，低于预期的2.77美元。

还值得关注的是，稍早前，巴菲特麾下的巴郡(NYSE:BRKb)披露了截至去年年底的美股持仓报告，报告显示公司减持了去年三季度才大举建仓的台积电ADR；同时，投资了派拉蒙环球(Paramount Global(NASDAQ:PARA))，令其股价周三扬升8.53%。

欧股方面，泛欧斯托克600指数收市跃升0.42%，报464点；德国DAX 30指数收报15506点，上扬0.82%或125点；法国CAC 40指数收报7300点，上涨1.21%或87点；英国富时100指数即市曾历来首次突破8000点关，收市报7997点，攀升0.55%或43点。

需要关注的是，欧洲银行股则回吐0.66%，主要受巴克莱(Barclays)全年纯利虽然胜分析员预期，但盈利仍急跌19%的负面消息拖累，巴克莱股价低收7.86%。

此外，法国工业巨头施耐德（Schneider Electric SE (SCHN)）涨2.09%，报154.64欧元。

亚洲股市

A股方面，上证指数收市报3,280点，跌12点或0.39%，成交3,576.22亿元；深成指收市报12,064点，跌30点或0.25%，成交5,796.87亿元；创业板指数报2,547点，跌17点或0.7%。

还需要注意的是，中国富时A50指数期货涨0.33%；中国10年期国债收益率目前报2.910厘。

港股方面，香港恒生指数收市报20,812点，跌301点或1.43%，这是该指数连续第四日下跌，累挫812点或3.8%；恒生中国企业指数收报7,018点，跌92点或1.3%；恒生科技指数跌幅较细，跌41点或0.97%，报4,288点。还需要关注，恒指夜市期指收报20,860点，升39点，较昨日恒指收市高水48点，成交13,777张。

其他亚股方面，日经225指数收报27,501点，跌100点或0.37%；韩国KOSPI指数收报2,427点，跌37点或1.53%；澳大利亚S&P/ASX200指数收报7,559点，跌69点0.91%；越南VN30指数

商品市场

原油方面，WTI原油期货日内曾低见每桶77.25美元，收市跌47美仙或0.59%，每桶报78.59美元；伦敦布伦特原油期货低见每桶83.88美元，收市跌20美仙或0.23%，每桶报85.38美元。

较早时，美国能源信息局(EIA)公布的上周原油库存增幅远较预期高，消息牵动市场忧虑原油需求显著放缓，油价最多跌2%。美滙持续低位回升，也对油价不利。

荷兰天然气期货目前报54.180欧元；天然气期货报2.455美元。

需要注意的是，国际能源署（IEA）称，在最糟糕的情况下，预计欧洲2023年将面临400亿立方米天然气供应短缺问题；欧洲可以通过削减需求来缩小天然气供应缺口。

黄金市场方面，市场忧虑联储局将会持续加息应对通胀，利率顶峰或较预期高，美滙指数一度高见六周高位，拖累金价下滑，跌穿1850美元。纽约期金收市跌20.1美元或1.1%，每盎斯报1845.3美元；纽约现货金价每盎斯收报1836.3美元，跌0.95%。

外汇市场

汇市方面，美国零售销售数据走强，推高美联储加息预期，美元指数尾段攀升0.58%，报103.84，日内曾重上104。

还需要注意的是，英国通胀放缓，英镑兑美元最多下跌1.52%，至1.1989美元。数据方面，英国1月消费物价指数（CPI）按月跌0.6%，降幅为2019年1月来最大，预期为下挫0.4%；按年上升10.1%，预期为涨10.3%，前值为升10.5%。另外，欧元兑美元周三下跌0.5%，收报1.0686美元。

商品货币方面，澳元兑美元周三下跌1.2%，至0.6902美元，尽管澳洲联储总裁洛威告诉国会议员，利率仍有上升的空间。

美元兑日圆尾段回落0.74%，报134.1兑每美元。

截至发稿，Investing.com的行情数据显示，美元兑离岸人民币目前报6.8666；美元兑在岸人民币报6.8530.

最后，比特币急弹8.3%，至约2.41万美元。需要注意的是，开年以来，比特币价格强势回升，自2023年1月的低点以来，反弹力度已经接近50%。

本周投资者需密切关注周二(14日)公布的美国通胀数据，以进一步评估美联储加息路径。同时，财报季走近尾声，而英国将公布大批经济数据。此外，日本政府将正式提名新任的央行行长，欧元区将发布最新季度经济预测。以下本周需予关注的财经市场5件大事：

1.美国CPI万众瞩目

本周市场焦点集中在美国周二的CPI数据上，以寻找通胀继续缓和的迹象，此前强劲的就业数据刺激市场重新调整了对美联储今年可能需要加息的预期。

强劲的通胀数据可能会迫使市场重新考虑美联储会否于年底前降息，并打击股票和债券的升势。

除CPI外，将于本周公布的重要数据还有1月份的零售销售、PPI以及初请失业金人数。

多位美联储官员也将于本周讲话，包括纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)、费城联储主席哈克(Patrick Harker)和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)。

2.财报季进入后半段，关注可口可乐、卡夫亨氏财报

上周，纳斯达克指数周线今年来首度下跌，跌幅达2.41%。标准普尔500指数亦下跌1.11%，道指跌0.17%。美联储官员的鹰派言论以及财报主导了上周市场。

根据Refinitiv的数据，超过一半的标普500指数成分股公司已经公布了财报，其中69%的公司盈利超出预期。

本周值得关注的财报包括周二的可口可乐(NYSE:KO)，周三的Barrick Gold (NYSE:GOLD)、卡夫亨氏(Kraft Heinz)(NASDAQ:KHC)、Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT)和渤健(NASDAQ:BIIB)，周五的迪尔(NYSE:DE)。

3.英国将公布就业和通胀数据

本周英国将公布通胀和就业数据，可望帮助评估英国央行会否于3月再次加息。

英国央行已经表明，2月份50个基点的加息可能是当前紧缩周期中最后一次加息，惟人们预计周三公布的英国1月份CPI仍可能高达两位数。

同时，英国将于周二公布就业报告，预计薪资增速会继续上升，并继续施压英国央行。周五公布的英国1月零售销售恐再次下降。

英国央行上周预测，英国将进入浅度但长时间的衰退，从今年第一季度开始，并会持续五个季度。

4.日本将正式提名下任央行行长

周二(14日)，日本政府将正式提名已任职十年的黑田东彦的继任者。

据上周五(10日)报导，71岁日本央行政策委员会前成员植田和男将获提名，消息出来后日元一度走强，惟植田和男表示支持日本央行目前的立场后回吐了部分升幅。

日本央行会否、何时以及如何调整其政策立场是今年全球市场面临的主要问题之一。外界认为日本央行的的超宽松货币政策可能会随着通货膨胀的走高而改变。

虽然外界认为植田和男是货币政策方面的专家，但大多数分析师表示，他的任命完全出乎意料，可能预示日本央行将比预期更早地取消超低利率政策。

5.欧元区将发布GDP和最新经济预测

欧盟委员会将于周三(15日)发布欧元区季度经济预测，并于周二发布修订后的GDP数据。

欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)还将于周三参加斯特拉斯堡欧洲议会举行的欧洲央行年度报告听证会。

本周，还有多名欧洲央行官员将发表讲话，包括首席经济学家Philip Lane、副行长Luis de Guindos以及执行委员会成员Fabio Panetta和Isabel Schnabel。

1.迪斯尼亏损收窄，宣布大裁员

迪斯尼(NYSE:DIS) 盘前劲升约7%，此前公司报告流媒体业务亏损收窄，并宣布裁员7000人以提振盈利。首席执行官Bog Iger还将要求董事会于年底前恢复派息。

根据财报，迪斯尼第一季度盈利比市场预测高出25%，主要归功于主题公园业务，同时迪斯尼+、ESPN和Hulu的用户数都略有增加，惟客户选择了多产品捆绑服务，来自单位用户的平均收入下降。此外，由于失去印度板球超级联赛转播权，迪斯尼流媒体业务的全球用户数量下降。

2.多间消费品公司公布财报，通胀施压今年前景

消费股主导今日财报日历，百事(NASDAQ:PEP)、Philip Morris (NYSE:PM)、Kellogg (NYSE:K)、联合利华(NYSE:UL)和英美烟草(NYSE:BTI)都在今日公布财报。

百事可乐和联合利华皆预测因大幅加价，今年的需求会减弱。百事可乐平均价格于第四季度上升了16%，而内生销量下滑了2%。联合利华的产品价格亦上升13.3%，而销售量下降，惟净销售额增长9%。

同时，玩具巨头美泰(NASDAQ:MAT)重挫105，其季度销售额大降，也对今年持悲观看法。

3.美国股指期货上升，关注初请失业金人数

美国股指期货在迪斯尼的支持下上升，然而其他企业的业绩依然喜忧参半。

英为财情Investing.com美股行情显示，截至北京时间20:54(美国东部时间上午07:54)，以蓝筹股为主的道指期货升201.5点，或0.59%，标普500指数期货升29.8点，或约0.72%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货升135.2点，或1.08%。

此外，AbbVie (NYSE:ABBV)、PayPal (NASDAQ:PYPL)、Apollo Global (NYSE:APO)、华纳音乐(NASDAQ:WMG)、BorgWarner (NYSE:BWA)、O’Reilly Automotive (NASDAQ:ORLY)将于今日公布财报。

财经数据方面，投资者需关注初请失业金人数，尽管科技公司纷纷裁员，惟此前公布的劳动力市场依然强劲。

4.德国CPI高企，欧元区通胀数据可能向上调整

德国1月通胀数据今日公布，CPI年率为8.7%，虽然略低于预期的8.9%，惟相比前值8.6%轻微上升，这可能导致此前公布的欧元区CPI不得不向上调整。

高企的通胀或刺激欧洲央行继续加息。欧洲央行政策制定者Klaas Knot周三就指出，核心通胀高企这可能促使欧洲央行于5月份再度加息。

日内，投资者须关注欧洲央行副行长Luis de Guindos的讲话，获取更多政策线索。

5.油价下跌，美国库存持续增加

原油价格下跌，美国官方数据显示库存连续第七周增加，创2020年以来最长连增纪录。

截至北京时间20:55（美国东部时间上午07:55），英为财情Investing.com大宗商品行情显示：美国WTI原油期货价格跌0.42%，报78.14美元/桶；布伦特原油期货价格跌0.33%，报84.81美元/桶。

不过，沙特阿拉伯智库KAPSARC早前表示，预计中国日均需求将增加55万桶，而俄罗斯日产量将因制裁损失82万桶