行业动态

智通财经APP获悉，美国证券交易委员会(SEC)向Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)(COIN.US)发出“韦尔斯通知”，警告称发现了该公司潜在的违反美国证券法的行为。受此消息影响，截至发稿，Coinbase周三美股盘后大跌超15%。

通常情况下，SEC使用“韦尔斯通知”这一信函通知公司和个人可能采取的执法行动，这是SEC对在美上市公司进行民事诉讼前发出的非正式提醒。该信函通常列出监管论点的框架，并为潜在的被告提供了反驳SEC指控的机会。

Coinbase在一份监管文件中表示：“根据与SEC工作人员的讨论，公司认为这些潜在的执法行动将涉及公司上线的部分数字资产、质押服务Coinbase Earn、Coinbase Prime和Coinbase Wallet。”该公司还表示，这一潜在的民事诉讼可能会寻求禁令救济，收回和民事处罚。

不过，Coinbase称此次调查的“粗略的”，并表示“韦尔斯通知”中提供的有关潜在违规行为的信息相对较少。Coinbase首席法务官Paul Grewal表示：“尽管我们不会掉以轻心，但我们对自己的业务运营方式非常有信心。这些业务与我们在2021年成为一家上市公司时向SEC提交的文件相同。”该公司表示，在任何法律程序解决之前，其业务将继续照常运营。

此外，Paul Grewal还表示，Coinbase正在寻求更清晰的监管。他表示：“告诉我们规则，我们会遵守。给我们一个实际的注册路径，我们将注册我们需要注册的部分业务。”

Coinbase首席执行官Brian Armstrong则在一连串推文中表示，他欢迎SEC对该加密货币交易所采取执法行动的计划，因为这是一个对簿公堂的机会，还可以揭露监管机构在和数字资产打交道时既不“公平、合理，甚至目的都缺乏严肃性”。

SEC在近段时间以来加大了对加密货币行业的打击力度，给被指控兜售未注册证券的公司和项目施加了压力。在去年11月加密货币交易所FTX崩盘的几个月前，加密货币市场因利率上升和普遍的避险行为而动荡不安，这导致了稳定币Terra的崩溃，以及加密对冲基金三箭资本(Three Arrows Capital)、加密货币交易所Celsius和Voyager的倒闭。

自FTX崩盘以来，在SEC主席Gary Gensler的指示下，该监管机构已经对多家重量级公司采取了执法行动，包括加密货币交易所Gemini、Kraken，以及加密借贷平台Genesis。

今年2月，SEC向稳定币发行商Paxos发出了“韦尔斯通知”，该通知称，SEC考虑建议采取一项行动，指控Paxos未能将其发行的、全球最大的加密货币交易所币安(Binance)品牌的稳定币BUSD注册为一种证券。

Paxos在一份声明中说，“Paxos断然不同意SEC工作人员的观点，根据联邦证券法，BUSD不是一种证券。”“我们将于SEC工作人员就这个问题进行沟通，并准备在必要时积极提起诉讼。”

1.瑞银集团收购瑞士信贷，AT1债券清零震惊持有人

在瑞士当局的撮合下，瑞银集团(SIX:UBSG)同意以30亿美元的全股票方式收购瑞士信贷(SIX:CSGN)。

虽然收购交易可望缓和了对银行业流动性危机的担忧，然后作为救助行动的一部分，监管机构瑞士金融市场监督管理局（FINMA）将瑞士信贷170亿美元的AT1债券清零。虽然此举符合瑞士法律，但让整个欧洲的AT1债务持有人感到不安，拖累银行股继续大跌。

2.六大央行加强流动性互换；出售Signature Bank 取得进展

美联储和英国、加拿大、日本、欧洲及瑞士央行于周末宣布，通过常设美元流动性互换协议，增加流动性供应，阻止金融系统恐慌蔓延。

此外欧洲央行央行拉加德(Christine Lagarde)将于今晚在欧洲议会讲话，有望提供于银行业危机下，欧洲央行政策何去何从的线索。

此前欧洲央行与其他欧洲监管机构皆发表声明称，对瑞银集团收购瑞士信贷一事表示欢迎。

与此同时，美国联邦存款保险公司(FDIC)达成协议，向纽约小区银行母公司Flagstar出售Signature Bank大部分股份，不过Signature Bank的加密货币服务SigNet将被剥离。

然而，第一共和银行(NYSE:FRC)股价继续陷于下跌泥潭，评级机构标普于周末再次下调了第一共和银行的评级。

3.美国股指期货轻微上升

美国股指期货轻微上升，英为财情Investing.com美股行情显示，截至北京时间20:55(美国东部时间上午08:55)，以蓝筹股为主的道指期货升147.0点，或0.46%，标普500指数期货升16.0点，或约0.41%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货升35.3点，或0.28%。

银行股并非都是坏消息，PacWest (NASDAQ:PACW)、Zions (NASDAQ:ZION)和Comerica (NYSE:CMA)盘前上升，其中消息指PacWest正在就获得更多流动性进行谈判。

另一方面，中国电商巨头之一拼多多(NASDAQ:PDD)下跌13.60%，第四季度营收不及预期，增速回落。

4.中国下调存款准备金，惟维持LPR利率不变

中国央行上周将金融机构存款准备金率下调0.25个百分点，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

然而，中国央行今早未能进一步放松货币政策，而是维持1年期和5年期贷款市场报价利率（LPR）不变，连续7个月按兵不动。

中金公司指出，中国央行是次没有改变货币政策方向，意味着货币政策可能不会在当前基础上明显宽松。该机构表示，参考去年央行的估算来看，此次降准释放的流动性可能略高于5000亿元。

是次降准在一定程度可以打消市场的紧缩预期，但25bp较为克制的降幅或也意味着货币政策可能不会在当前基础上明显宽松。

中金还指出，接下来货币政策的走向主要取决于两方面的因素：1）经济是否已经回升到合理区间、并可以稳固保持；2）资产价格是否有大幅上涨的倾向。还有一点要注意的是，近年来结构性货币政策工具的重要性上升，货币政策不一定总是通过总量宽松来实现。

5.油价续跌，金价一度升破2000美元

周一欧市，金价自11个月以来首次突破每盎司2000美元，而工业类大宗商品价格升跌互现，因为人们担心金融不稳定将拖累发达经济体的经济于今年晚些时候大幅放缓。

截稿时，美国WTI原油期货价格跌0.51%，报66.59美元/桶；布伦特原油期货价格跌0.48%，报72.62美元/桶。早前，美油和布油一度跌

中国铁矿石期货价格跌2.5%，伦敦镍价跌1.1%，铜期货价格升1.1%，铝价升0.6%。

此外，黄金价格冲高回落，黄金期货一度升至2014.9美元/盎司，现货黄金价格一度升至2009.842014.9美元/盎司，惟目前分别报1977.35和1973.17美元

智通财经APP获悉，摩根大通 (NYSE:JPM)表示，美联储的紧急贷款计划可能会向美国银行系统注入多达2万亿美元的资金，以缓解流动性紧缩。以Nikolaos Panigirtzoglou为首的策略师周三在一份客户报告中写道:“美联储银行定期融资计划的使用量可能会很大。尽管最大的几家银行不太可能利用该计划，但该计划设想的最大使用规模接近2万亿美元，这是除五大银行以外的美国银行所持债券的票面金额。”

摩根大通的策略师们写道，尽管美国银行体系中仍有3万亿美元的准备金，但其中很大一部分由大型银行持有。他们表示，流动性收紧既是由于美联储的量化紧缩，也是由于加息导致资金从银行存款转向货币市场基金。

此外，摩根大通策略师还称，银行定期融资计划应该能够向银行体系注入足够的准备金，以减少准备金短缺，扭转过去一年出现的紧缩局面。

据了解，在三家银行破产后，美国当局于本月早些时候设立了该计划，目的是防止主权债务被贱卖以获得资金。美联储在本周的一份声明中表示，美联储将在每周公布资产负债表数据时报告该计划的总体使用情况。

值得一提的是，美国国债两年期国债收益率本周下跌超过60个基点，原因是市场猜测美联储将在下周跳过加息，以稳定银行业。

本周焦点将集中在2008年金融危机以来最大银行倒闭事件的影响，尤其是对美联储加息前景的干扰。同时，美国通胀数据也预计备受瞩目，并将考验美联储此前抑制通胀的努力。

其他方面，欧洲央行预计将再次大幅加息，英国将公布最新预算，中国将发布一系列经济数据。

以下是本周需予关注的财经事件：

1.硅谷银行倒闭危机化解，美联储激进加息预期消散

美国金融监管机构于周日终于展开了行动，基本上化解了硅谷银行(NASDAQ:SIVB)倒闭的负面影响。

美联储宣布新的紧急银行定期融资计划，称财政部将提供250亿美元紧急贷款支持，为存款机构提供必要的流动性，而硅谷银行储户将从13日(周一)开始可以支取其所有资金。

分析人士表示，美联储经济出手后，硅谷银行倒闭事件的风险已经处于控制之下，同时美联储在加息方面会更加谨慎。海通证券研报指出，「目前看硅谷银行事件相关风险或可控，当前美国经济整体仍具韧性，未来是否存在风险仍需进一步观察。」

中信证券表示，「此次美国监管以及政府机构应对十分及时且有力，硅谷银行破产的外溢影响预计较为有限，未来美联储紧缩节奏判断将重回通胀逻辑，但考虑到美国银行流动性压力，预计未来美联储加息节奏也将更为谨慎。」

高盛甚至预计，美联储本月不会加息。高盛报告指出，硅谷银行风波让鲍威尔意识到了加息对美国银行系统的压力，因此，预计美联储不会3月FOMC会议上加息，惟对5月、6月和7月加息25个基点的预期不变。

(美联储利率观测器)

2.美国CPI数据公布在即

虽然周五的美国就业报告喜忧参半，迭加硅谷银行破产，打消了对美联储将再次加息50个基点的担忧，惟美联储将于周二(14日)公布CPI数据，若读数比预期更热，对美联储继续大幅收紧政策的担忧可能再燃。

经济学家预计，美国2月份CPI月率为0.4%，年率将为6.0%。

上周美联储主席-鲍威尔(Jerome Powell)表示，如果数据显示经济于近一年的紧缩政策后依然火热，那么美联储累计加息幅度可能高于之前预期，然而他还称，目前没有对3月的利率决议做出决定，暗示最终加息幅度将视数据而定。

除通胀数据外，本周还需关注零售销售、生产者价格指数(PPI)、新屋开工和工业产出数据。

3.欧洲央行将举行议息会议，料加息50个基点

欧洲央行将于周四举行货币政策会议，预计为抑制通胀，将再加息50个基点，尽管自7月以来已经加息3个百分点。

数据显示，欧元区的基本通胀率于上个月有所上升，加剧了人们对价格压力阴魂不散的担忧。

市场认还为欧洲央行将于5月4日会议上再次加息50个基点。

此前的欧洲央行会议纪要表示：「核心通胀和其他基本通胀的衡量标准可能会更加粘稠，到目前为止只有有限的证据表明已经稳定下来。政策利率需要进一步提高，才能进入限制性领域。」

此外，周四议息会议后举行的欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)新闻发布会也预计受到高度关注，焦点料是拉加德如何看待最终利率。

4.英国将公布春季预算

英国财政大臣杰里米·亨特(Jeremy Hunt)将于周三公布春季预算，鉴于去年九月9月前任财政大臣的减税政策引发了市场动荡后，杰里米·亨特将优先考虑保持公共财政稳定。有鉴于此，市场主要焦点将是与预算一起发布的增长和借款预测。

预算责任办公室预测，英国2024年的GDP增长率为1.3%。英国央行预测经济会有轻微收缩。

预算下降可能会影响英镑，但英镑的走势主要取决于利差，美国利率预计将进一步拉开与英国利率的距离。

不过英国政府借款规模下降可望支持金边债券，惟英国若延长支持家庭能源成本的计划，则可能继续推升通胀。

5.中国将公布零售额等重要经济数据

中国将于周三(15日)发布今年首批零售额、工业增加值、固定资产投资等数据，帮助投资者进一步评估世界第二大经济体的经济形势及前景。

目前人们对中国经济的信心显著恢复，尤其是上周公布的社融数据非常强劲。

招商基金研究部首席经济学家李湛表示，中国目前经济金融亮点是社融存量增速回升明显，结构上，居民贷款继14个月同比负增之后首次转正，其他关注度较高的企业中长贷连续第7个月同比多增，金融数据和经济数据转暖企稳明显。

对于消费，中信证券指出，疫情之后消费渐进恢复，服务消费恢复显著快于商品消费。预计前两月消费增速将回升至4.0%。

 

1.加密货币下跌，Silvergate宣布清算

为美国加密货币交易所提供银行服务的Silvergate Capital(NYSE:SI)周三(8日)盘后宣布将清算业务并向储户返还存款。

消息传出后，加密货币与相关股票下跌。比特币一度跌至一个月低位，不顾随后略有回升，截稿前报21619.6美元。以太币、Cardano Solana、Binance USD等加密货币也受到波及。

2.美国劳动力市场关注度越来越高

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三于众议院暗示本月议息会议上的行动将视经济数据而定后，劳动力市场受到的关注愈发强烈。

稍晚，美国将公布初请失业金人数，分析师人士预计人数将从19万轻微升至19.5万。

然而，周三公布的2月ADP私营部门非农就业人数达24.2万，远高于预期，且薪资增速也强于官方估计。同日公布的1月份职位空缺也达到九个月高位。

3.美国股指期货轻微下跌

美国股指期货轻微下跌，此前美联储主席鲍威尔重申今年将进行更多次加息。

英为财情Investing.com美股行情显示，截至北京时间21:19(美国东部时间上午08:19)，以蓝筹股为主的道指期货跌47.9点，或0.15%，标普500指数期货跌13.2点，或约0.33%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌70.2点，或0.57%。

个股方面，摩根大通(NYSE:JPM)跌0.62%。据报道，摩根大通已起诉前私人银行主管Jes Staley，要求其承担与Jeffrey Epstein相关的损失。摩根大通要求Jes Staley赔偿8000万美元，即他于2006-2013年期间的全部薪酬。

摩根大通指责Jes Staley，「在公司试图终止与Epstein的关系的情况下， Staley一直在保护Epstein——至少从2006年开始，直到2013年Staley离开了公司。在这一过程中，斯特利遗漏了重要信息，做出了失实陈述……」

同时，巴克莱银行(Barclays)(NYSE:BCS)美股跌2.61%，Jes Staley在2021年11月之前于巴克莱银行担任首席执行官。

财报方面，甲骨文(NYSE:ORCL)、Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA)、DocuSign (NASDAQ:DOCU)和Gap (NYSE:GPS) 将于盘后公布财报。

4.拜登将公布2024财年预算案 拟加大对富人的征税力度

美国总统拜登将于9日公布2024财年的预算案，建议提高对富人的征税，以帮助实现减少联邦财政赤字的目标。

报导称，白宫8日承诺在未来10年内，将不断膨胀的美国联邦赤字削减3万亿美元。拜登此前曾表明他的目标为削减2万亿美元。

据报导，新预算案还将提出一系列针对亿万富翁、富有投资者和企业的新增税方案，包括增收企业和美国富人的所得税。

5.欧洲天然气价格创新低，美国德州液化天然气出口商获批重启出口

欧洲天然气价格跌至2021年夏季以来低位，此前美国德州液化天然气出口商Freeport LNG Development, L.P.获得监管批准，可重启最后一座出口设施的运营，此前该公司旗下的另两座出口设施已全面恢复运行。

荷兰TTF天然气期货价格最低跌至每兆瓦时40.50欧元，不过随后有所反弹。截稿前，报41.73欧元/兆瓦时，跌1.4%。

1. 中国公布今年经济增长目标

周日(5日)公布的中国政府工作报告将经济增长目标定为5%左右，系30多年来最低。受此影响，大宗商品价格走低。

据中国基金报，广发证券首席经济学家郭磊表示，「5％左右」的表述为应对外部环境的不确定性预留了空间。

深圳道谊投资董事长、投资总监卢柏良认为，5％左右，更符合政策资源的可承受力和经济发展的可持续性。过去几年，受疫情等复杂困难环境的影响，不仅企业和家庭的资产负债表需要修复，政府部门也过多消耗了政策资源，需要时间进行积蓄和补充。

大成基金认为「5％左右」的表述既肯定了经济反弹的活力，又看到了出口等项目在今年面临的压力。

2. 欧洲央行首席经济学家暗示还会加息

欧洲央行首席经济学家Philip Lane暗示，于下周政策会议加息50个基点后，还将进一步加息。

他警告，潜在的价格压力似乎很大，疫情和乌克兰局势带来的价格冲击只会缓慢地消退。

值得注意的是，Philip Lane是欧洲央行中较为鸽派的重要人物，而他作出上述表态不到一周前，数据显示欧元2月份核心通胀年率加速至5.6%，几乎是欧洲央行2%目标的三倍。

3.美国股指期货轻微上升，Norfolk Southern旗下火车再度脱轨。

美国股指期货轻微上升，日内没有能够影响大市的重要经济数据和财报公布，投资者静待本周稍晚的美联储主席鲍威尔国会听证会以及非农就业数据。

英为财情Investing.com美股行情显示，截至北京时间21:14(美国东部时间上午09:14)，以蓝筹股为主的道指期货升2.0点，或0.01%，标普500指数期货升4.6点，或约0.12%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货升36.6点，或0.30%。上周五，美股上升，惟可能受到连续多周下跌后空头回补提振。

个股方面，Norfolk Southern(NYSE:NSC)旗下一辆火车再度于俄亥俄州脱轨，早前几周该公司旗下一辆载有危险化学品的火车脱轨并造成有毒物质泄露。

4.特斯拉Model S和Model X降价

不到两个月，特斯拉美国再次降价。

特斯拉将Model S和Model X于美国的起售价分别下调了5000美元和1万美元，表明随着经济环境愈发紧张，消费者对价格愈发敏感。

不过，随着动力电池重要原料锂的价格于最近几周大幅下跌，电动汽车的电池成本压力有望缓和。

其中，中国的碳酸锂价格较去年11月的高点已下跌了40%，上周跌至14个月来的最低位。

5.油价下跌，OPEC凝聚力面临考验

原油价格跌逾1%，此前中国设定的5%的增长目标相比市场预期的更加谨慎，削弱了人们对需求大幅增加的预期。

截至北京时间21:14(美国东部时间上午09:14)，英为财情Investing.com大宗商品行情显示：美国WTI原油期货价格跌1.28%，报78.66美元/桶；布伦特原油期货价格跌1.24%，报84.77美元/桶。

此外，有报道称阿联酋内部正在讨论退出「OPEC+」，寻求自由增产。不过，随后阿联酋官员称没有计划离开OPEC。